Helvetia compra el 70% de Caser por 780 millones

La suiza Helvetia comprará el 70% de Caser por 780 millones de euros. La operación se cerró ayer jueves por la tarde y los vendedores lo comunican este viernes a la CNMV.

Se anunciará así la mayor operación materializada hasta hoy en el mercado asegurador español, aunque su implementación y cierre total se prolongará durante varios meses.

Bankia, con un 15% del capital de Caser; CaixaBank, con un 11,5%; y Abanca, con un 9,9%, son los vendedores españoles de más peso. Bankia ha vendido sus acciones por 166 millones de euros. Logra una plusvalía superior a 40 millones, con un impacto en su ratio de capital total de 12 puntos básicos.

La aseguradora francesa Covea, propietaria ahora el 20% de Caser, también se desprenderá de su participación, igual que Abanca, que tiene el 9,9% de la aseguradora vendida.

Después, se unirán a la operación, según lo acordado, Ibercaja y Liberbank, que se desprenderán de una parte de sus acciones de Caser, hasta quedarse cada uno con el 9,9%. Ibercaja cederá alrededor del 4% y Liberbank, del 2%. La entidad dirigida por Manuel Menéndez ha obtenido 25,2 millones con la operación, con un impacto en su ratio de capital de máxima calidad de 17 puntos. También ha comunicado que ha renovado su acuerdo con Caser para la distribución de seguros generales. Se mantienen las condiciones y se añade un pago en efectivo de 43 millones.

También podrán adherirse a la venta Sabadell, BBVA, y Cecabank, que tienen participaciones muy minoritarias.

La operación valora Caser en 1.115 millones de euros y supone para Helvetia lograr un hueco de peso en el mercado asegurador español, en el que está presente desde hace muchos años y en el que ha buscado oportunidades de compra desde hace tiempo sin lograr su objetivo.

Helvetia tiene previsto financiar dos tercios de la adquisición de Caser con la emisión de bonos híbridos y una tercera parte con la emisión de nuevas acciones. Esta financiación combinada permitirá gestionar el capital de manera eficiente y contribuirá a una dotación de capital equilibrada.

El 24 de abril de 2020, la junta general de accionistas decidirá sobre la emisión de nuevas acciones. Hasta que concluyan las operaciones de capital, la adquisición se financiará con la liquidez existente.

Previa aprobación de las autoridades de defensa de la competencia y de supervisión pertinentes, Helvetia prevé concluir la operación en el primer semestre de 2020.

Helvetia, con sede española en Sevilla, tuvo el año pasado un volumen de primas de 449 millones de euros, con un crecimiento del 6,9%, y una cuota de mercado del 0,7%. A estas cifras sumará los 1.516 millones de euros que tuvo Caser en 2019, tras crecer un 0,77%, con una cuota de mercado del 2,36%.

La unión de ambas entidades colocaría a Helvetia en el grupo de las diez mayores aseguradoras, con una facturación de 1.965 millones de euros y 3,06% del negocio total del seguro español.

Tras la operación, Helvetia tendrá en Caser como accionistas minoritarios a Unicaja, Ibercaja y Liberbank, con un 9,9% cada uno. Las tres entidades tienen acuerdos de bancaseguros con Caser.

Fuente: Expansión